Leva di Bitmex e come * correttamente * usarlo

Discussione di @AureliusBTC

Bitmex

Potrebbe essere un buon momento, soprattutto in questo ambiente di mercato, per un filo sulla leva finanziaria e su come * correttamente * usarlo.

Cos'è la leva?

Sta usando fondi presi in prestito, in genere dal tuo broker, per aprire una posizione più grande di quella che si potrebbe fare con i soli fondi in borsa. Ciò aumenta sia la tua ricompensa, sia il tuo rischio.

Bitmex offre una leva fino a 100x (sul limite di rischio predefinito) e, usando la leva, si incontra il concetto di liquidazioni.

Leva Bitmex

Maggiore è la leva utilizzata, minore è il margine iniziale richiesto, tuttavia, più vicino è il tuo punto di liquidazione.

Il punto di liquidazione è il prezzo al quale lo scambio chiude forzatamente la tua posizione ed è determinato dalla quantità di leva finanziaria che usi.

Ad esempio, usando una leva 25x, la tua posizione sarà liquidata se il prezzo si muove contro di te ~ 4%, se usando una leva 5x, il prezzo deve muoversi ~ 20% contro di te, ecc.

Tutto ciò è relativamente semplice da calcolare usando il calcolatore Bitmex PnL e liquidazione e non dovrebbe richiedere molte spiegazioni

Bitmex PnL e liquidazione

Tuttavia, tutti vedono le persone vantarsi di usare un alto livello di leva finanziaria, così come le persone che vengono liquidate dopo mosse ridicolmente minuscole.

Questo perché la maggior parte dei commercianti al dettaglio vede la leva finanziaria come uno strumento "arricchisci rapidamente" aumentando il rischio.

La leva NON deve essere utilizzata per aumentare il rischio per posizione. Dovrebbe essere usato per permetterti di:

1) Ridurre il rischio di controparte (rischio di immagazzinare fondi in borsa)
2) Consentire di distribuire più capitale in varie operazioni, aumentando così l'efficienza del capitale.

Ciò che la gente non capisce è che la quantità di leva finanziaria utilizzata non ha molta importanza.

Chiedendo "Mi chiedo se aprire un 2x qui sia sicuro", stai ponendo completamente la domanda sbagliata.

Lo stesso vale per le persone che pensano di essere dei per aver usato sempre 25x + - Non si tratta della leva finanziaria, si tratta solo della quantità del tuo portafoglio che rischi.

Se sei un trader medio, la tua posizione non dovrebbe mai essere liquidata. Non c'è quasi nessuna situazione in cui non dovresti fermarti.

(Esiste un'eccezione a questa regola: se la dimensione della posizione è abbastanza grande, ha senso utilizzare un'elevata leva per evitare fermare le commissioni di mercato + lo slittamento, poiché il motore di negoziazione gestisce la chiusura della tua posizione, ma prende anche il margine della posizione.)

Quindi, se la quantità di leva finanziaria utilizzata non è importante, che cos'è? Il tuo livello di rischio.

Calcolarlo usando questo: (Dimensione posizione) / (Dimensione portafoglio) * (Distanza di arresto)

Esempio: $ 2.000 / $ 1.000 * 0,01% = 0,02%

Se questo risultato è superiore alla% di rischio per operazione, stai facendo qualcosa di SBAGLIATO.

Se hai solo il 10% del tuo portafoglio su Bitmex, è perfettamente corretto utilizzare costantemente una leva 10x con un arresto di qualche percento di distanza.

In effetti, è più intelligente farlo perché riduci il rischio di controparte.

Disclaimer: solo perché ho detto che la quantità di leva finanziaria non ha importanza non significa che dovresti avere una leva follemente alta.

Dovresti utilizzare la leva sufficiente che corrisponde al tuo limite di rischio e interrompere il posizionamento, in base alla quantità del tuo portafoglio in Mex.

Esistono due tipi di leva finanziaria disponibili su Bitmex:

La prima e più semplice versione si chiama Leva isolata.

La leva isolata è quando si utilizza una quantità prestabilita di leva (1x-100x) e questo determina la quantità di margine richiesta.

Se la posizione viene liquidata, si perde solo il margine inizialmente impostato.

Ad esempio: una posizione di dimensioni di 100k (vale 15,9 BTC) a 10 volte i costi di leva ~ 1,6 BTC del margine da aprire. Pertanto, se la tua posizione 10x venisse liquidata, perderesti solo 1,6 BTC.

Widget ordine

Il margine isolato è ciò che la maggior parte dei nuovi trader dovrebbe usare - È molto utile per le persone che negoziano solo su uno strumento e vogliono qualcosa di semplice - O per posizioni così grandi che ha senso usare una leva maggiore e usare il prezzo di liquidazione come stop (dovuto scivolare).

L'altro, più complesso, tipo di leva finanziaria è chiamato leva incrociata.

Cross utilizza l'intero saldo del tuo conto come margine per le posizioni, quindi se vieni liquidato su cross, l'intero account viene cancellato.

Per i trader più avanzati che hanno la maggior parte del loro portafoglio su Bitmex e hanno in programma di negoziare più strumenti, ti incoraggio a usare cross.

Tuttavia, la curva di apprendimento è un po 'ripida, quindi provalo su testnet o su piccole posizioni per iniziare.

Se prevedi di usare il crossmargin, devi * sempre * fermarti. La tua liquidazione non può essere la tua fermata.

La leva sul cross viene determinata in base alla dimensione della posizione divisa per il saldo del conto, che determina quindi il prezzo di liquidazione. Dovrebbe, in genere, essere basso.

A causa del modo in cui il crossmargin imposta il margine, mostrerà il ROE in una posizione come se avesse una leva di 100x.

Lo screenshot di ROE è irrilevante e non significa quasi nulla. Tutto ciò che mostra è per quale mossa percentuale la posizione è stata mantenuta aperta (ad es. Capriolo 100% su 100x = 1% mossa catturata).

Non significa che hanno aumentato il loro account del 1000 percento ... come alcuni account Twitter vogliono mostrare ...

Per entrambi i tipi di leva finanziaria, il punto sottostante rimane ancora:

Non si tratta di quanta leva usi su una posizione specifica.

Si tratta di quanto rischi rispetto al tuo portafoglio.

Esempio:

Il portafoglio di qualcuno vale $ 1 milione.

Se prendono una leva 20x lunga w / $ 50k di margine, il che significa che la dimensione della posizione è $ 1M, questo va benissimo se si fermano a circa il 2% di distanza.

Sebbene la * leva * sia 20 volte, rischiano comunque solo il 2% del loro portafoglio.

Esempio n. 2:

Il portafoglio di qualcuno vale $ 1 milione.

Se prendono una leva 5x lunga con un margine di $ 1 milione, il che significa che la dimensione della posizione è $ 5 milioni e hanno una fermata del 2% di distanza, questa è una gestione del rischio terribile.

Stanno rischiando il 10% del loro portafoglio, anche se hanno una leva inferiore.

Questo è il motivo per cui l'importo della leva finanziaria non ha importanza.

È completamente al di sopra dell'importo a rischio del tuo * intero * portafoglio di trading determinato dalla dimensione della tua posizione e stop.

Sommario:

  • L'importo che rischi per ogni operazione è tutto ciò che conta.
  • La quantità di leva stessa è irrilevante.
  • La leva finanziaria è uno strumento di gestione del rischio, non uno strumento di gioco d'azzardo.
  • Non sfruttare eccessivamente il tuo portafoglio in più posizioni in modo troppo aggressivo.

Risposte a domande frequenti da parte di nuovi operatori:

  1. Aumentare la leva finanziaria non aumenta i profitti. Devi aumentare la dimensione della tua posizione.
  2. Imposta l'arresto in base alla dimensione della posizione, non in base alla leva utilizzata. La leva cambia solo il margine necessario per una posizione.

Buon video sulla gestione del rischio in generale: https://youtu.be/ofwtsc20hOY e post medio su posizionamento stop sia da @CryptoCred: https://medium.com/@cryptocreddy/5-stop-loss-mistakes-to-avoid- bea274857371